李卫东这边说着自己的观点，魏总监则低声的向几位保险公司的领导解释着一些专业术语。
2007年，中国信贷领域还不像后世那么的精彩纷呈，在那个支付宝和微信支付都没有兴起的年代，诸如2网贷，互联网小贷，消费金融贷,现金贷，各种助贷等等，尚且处于空白领域。
即便是信用卡的审批，当时的监管也比较严格，更别说其他信用消费了。普通人对次级贷款这东西，就更是没有概念，更何况是次级房贷市场。
美国的次贷市场却是泛滥的,那几位在华尔街工作过的金融专家，自然对于美国的次贷市场比较熟悉，然而保险公司的几位领导，对此却顶多是知道一个皮毛。
李卫东很清楚，要拿到十五亿美金的融资，关键还是得看这几位领导的态度，于是李卫东决定，干脆从源头讲起。
“诸位领导，我还是从头说一说，美国即将爆发的这一场金融危机吧，这事情还得从贷款买房说起”李卫东清了清嗓子，开始侃侃而谈起来
“老百姓买房钱不够，便将买的房子做抵押,从银行按揭贷款,这個各位明白，不用过多解释。
虽然房贷的回报率很客观，办个三十年的贷款所还的利息可能比本金还要高，但是房贷的回报周期实在是太长了,一个房贷动辄二三十年才能还清贷款。
美国的银行觉得三十年太长,我只争朝夕于是在六十年代的时候，一个叫刘易斯的经济学家，发明了一种名叫抵押支持证券的东西，简称bs。
这种bs就是将客户的贷款打包变成证券，用低于按揭利率，但高于本金的价格卖出，以后购房者所偿还的本息，都归债券持有者所有。等于是债券认购者间接的把钱借给了购房者。因此bs也被称之为房贷债券。
简单的说，这种bs让银行由出钱的一方，变成了二道贩子，银行将有钱人的钱借给购房者买房，将还款风险专家给债券持有者的同时，还从中吃了一波利差。
而且通过出售bs，银行可以快速的回笼资金，然后再将回笼的资金贷给购房者，再打包bs卖出去回笼资金，然后再贷款，以此周而复始。
因此有了bs以后,银行受理的房贷就像是滚雪球,越滚越大，理论上是可以无限制的滚下去,而这个过程中银行也能不断的赚取利差。
也正是bs，将美国的房地产行业，从资本化带入了证券化，这一创举给美国的银行业带来了空前的繁荣，但是却给美国的金融业埋下了隐患，这个隐患就是未来所发生的次贷危机。”
隋主任马上跟风说道；“是啊，这个bs对于银行业而言，真的是好东西，我之前还在银行的时候，就跟团出国考察过这个bs。但是考虑到其中的金融风险，咱们国家还没有这东西。”
“我记得前两年国内好像出台了一个试点办法吧”有一位领导开口问道。
“2005年的时候是出台了一个信用资产证券化试点管理办法，但最终是雷声大雨点小，毕竟信贷在咱们国家，规模还比较小，具体应用也不成熟，不可能迈这么大的步子。”隋主任还开口答道。
亚洲的bs是亚洲金融危机以后才逐渐开始发展的，最早引入bs的是港岛，随后韩国、日本、泰国等国也开始在bs领域的尝试。
中国的金融市场比较保守，监管也更加严格，直到2015年的时候，央行和银监会才发布了个人住房抵押贷款资产支持证券信息披露指引试行。