晋军兵不血刃占领了江州，大军势如破竹，沿着赣江一路南下，占领了洪州，抚州、饶州，大军继续南下，兵指吉州和虔州。
从宣州撤退回来的李峰和张延胜，由于宣城被攻占，以至于军队士兵低迷，加上士兵们大都是宣州人，不愿意离开宣州，撤退途中士兵情绪激动，为了防止兵变，李峰和张延胜无奈，只得让士兵自己选择去留，最后，一万军队只剩下两千人，跟随二人撤退到了吉州。
这天下午，刘士宁率领三百余人逃到了吉州新淦县，吉州都是山区，几座县城都在赣水西岸，而东岸只有新淦县一座县城，其余土地都是贫瘠的山区。
新淦县只是一座小县，比泾县还要小，还要破旧，人口只有数千人，县城百姓大多以捕鱼和狩猎为生。
听说主公刘士宁到来，李峰和张延胜连忙出县城迎接，刘士宁没想到会在这里遇到他们二人，他立刻问道：“你们手下还有多少军队？”
两人面露难色，李峰不得已道：“回禀主公，都只剩下千余人。”
刘士宁脸色立刻沉了下来，不满道：“怎么回事，一万军队怎么只剩下这么一点，难道你们也遇到敌军阻击？”
张延胜无奈道：“主公，士兵都是宣州人，听说宣城失守，都不愿离开宣州，退到新昌县时差点发生兵变，我们被迫让士兵自己选择去留，结果大部分士兵都回宣州了，只有两千人留下来。”
“放屁！”
刘士宁气得破口大骂，“还给他们自己选择，你们怎么不去选择死？一万军队只剩下两千人，你们还有脸来见我？”
两人战战兢兢不敢吭声，骂了半天，刘士宁又累又饿又渴，便进城去休息了。
李峰和张延胜在房间里喝酒商议，李峰道：“刘士宁在宣州惨败、江州老巢被攻占，大势已去，你说他下一步会怎么办？”
张延胜叹了口气，“晋军很快就会追来了，我估计他只能去投降马燧！”
“兄长觉得马燧会容他吗？”李峰又问道。
张延胜冷笑一声，“晋军正发愁没有借口攻打马燧，刘士宁就成了最好的借口，马燧岂会上当，他一定会把刘士宁交给晋军！”
李峰压低声音道：“此人天性凉薄，不仁不义，与其让马燧把他交给晋军，不如把这个功劳让给我们！”
张延胜将酒一饮而尽，酒杯重重一顿，“我早有此意，事不宜迟，我们现在就动手，把他的人头拿下！”
两人商定了主意，命人去打听刘士宁的情况，却得知刘士宁酒足饭饱后已经睡了。
当天晚上，两人率军包围了刘士宁的营地，军队杀了进去，刘士宁的三百多残军都在睡梦中，猝不及防，被李峰和张延胜的军队斩尽杀绝，刘士宁尚未酒醒，从房间里出来，被李峰迎面一刀砍翻，再一刀砍下了人头。
三天后，杨苗亲率大军到来，李峰和张延胜出城投降，并献上了刘士宁的人头。